Эксперт
Павел Пахомов
Руководитель Аналитического центра
Санкт-Петербургской биржи
Сегодня коснемся некоторых аспектов поведения человека, инвестирующего и совершающего сделки на бирже или вне ее, которые на первый взгляд могут показаться не столь важными. Но, как известно, мелочей не бывает. И все, о чем пойдет речь ниже, так же важно, как и те моменты, о которых мы с вами говорили в предыдущих материалах.
В надежде на удачу
Очень часто фондовый рынок сравнивают с казино или лотереей. Повезет-не повезет. Это совершенно не соответствует действительности, однако очень многие подходят к работе на финансовых рынках именно с этой точки зрения. И действительно устраивают из своей работы на рынке казино. Но… вы же знаете, кто выигрывает в рулетке? Прежде всего, само казино! Поэтому, если финансовый рынок для вас это рулетка, то шансов на успех у вас ровно столько же, сколько и в настоящем казино, то есть — ноль!
Как избежать этого? Во-первых, с помощью длительного срока инвестирования. Именно в этом принципиальное различие между казино и фондовым рынком. В казино вы выигрываете и проигрываете ЗДЕСЬ И СЕЙЧАС, поэтому там действует чистая теория вероятности, которая работает всегда против вас. А вот на фондовом рынке вы можете ждать сколь угодно долго и благодаря длительности периода ожидания имеете все шансы дождаться-таки своего часа. В плюс к этому на вашей стороне всегда работают экономические законы развития бизнеса — бизнес не развивается ЗДЕСЬ И СЕЙЧАС, он развивается медленно и в течение долгого времени.
Например, кто 20 лет назад знал о такой компании, как Amazon, которая ничего из себя не представляла в конце 90-х годов 20 века, а ее акции стоили на бирже 4 доллара? И кто не знает сейчас об этой гигантской корпорации, чьи акции сегодня стоят в 400 раз больше! И таких примеров можно привести сотни и тысячи. Поэтому не надо полагаться на удачу и делать из своих инвестиций рулетку. Полагайтесь на то, что мир развивается и бизнес развивается. Инвестируйте надолго в то, что считаете интересным и перспективным, и будет вам инвестиционное счастье! Берите пример с Уоррена Баффетта, который именно так и делает.
Слепая вера в «гуру»
Еще один важный момент — получение знаний о рынке. Об инструментах, стратегиях, особенностях торговли. Знания можно получить разным путем. Есть огромное количество литературы по любым вопросам. Множество курсов как очных, так и в интернете, где вам расскажут обо всем, о чем вы знаете и не знаете. Или, как любят говорить, о том, о чем вы боитесь спросить. Короче, можно найти все что угодно. Однако вот вопрос: поможет ли это? Да, поможет. Но только в одном случае — если никому не будете верить! Трейдинг, инвестиции — это абсолютно индивидуальный вид деятельности, успех в которой на 80- 90 % зависит от особенностей поведения конкретного человека. О чем я, собственно, вам и пытаюсь рассказать уже в третьем номере журнала подряд.
Так вот, рецепты успешной торговли одного человека могут быть совершенно неприемлемы для другого. Что же получается: вообще ничего не надо читать или никого не надо слушать? Ничего подобного! Просто все те знания, которые вы получаете, далее вы должны опробовать на себе. Всегда — на небольшой сумме. Получится зарабатывать — добавляйте на счет еще денег. Не получится, не понравится — забудьте об этом и ищите новые варианты. И поэтому ни в коем случае нельзя верить кому-то, каким бы «гуру» он ни был. Причем здесь ГУРУ можно даже писать без кавычек. Ведь действительно есть очень интересные и успешные инвесторы, к опыту которых, безусловно, стоит прислушиваться. Но только прислушиваться, а дальше — делать по-своему.
Но на самом деле на рынке вообще никому не надо верить, поскольку никто не знает, что будет завтра. А ведь вы и без меня знаете, что в жизни может случиться все что угодно, и иногда это случается совершенно внезапно. Вспомним Воланда из «Мастера и Маргариты» Михаила Булгакова: «Да, человек смертен, но это было бы еще полбеды. Плохо то, что он иногда внезапно смертен, вот в чем фокус!» С легкой руки известного экономиста и трейдера Нассима Талеба внезапная ситуация на финансовых рынках, которую никто не мог предвидеть, называется прилетом черных лебедей. И опять же против «черных лебедей» работает только один фактор — его величество Время. Время стирает все следы, все последствия любых неприятностей и катастроф, и мир после этого идет дальше своим путем. И бизнес продолжает развиваться и приносить своим акционерам прибыль.
Сохраняйте холодный рассудок
И всего сказанного вытекает один очень даже банальный вывод — всегда сохраняйте холодный рассудок. Вывод, может быть, и банальный, но придерживаться этого правила иногда чрезвычайно трудно. Особенно в каких-то критических ситуациях — когда все падает слишком сильно или же растет слишком быстро. Ведь надо понимать, что все происходит не в безвоздушном пространстве. Если вы «в рынке», значит вы следите за новостями, за котировками, за выступлениями аналитиков и т. д. А они вдруг все в один голос начинают кричать: «Все пропало! Кошмар, кошмар! Все надо продавать!» Или же наоборот — «Все просто замечательно! Рынки растут, котировки растут и впереди нас ждет открытый космос!»
Поэтому не поддавайтесь панике и имейте свою голову на плечах. Исходите только из параметров личной инвестиционной стратегии, о которых мы говорили в предыдущих материалах (горизонт инвестирования + оценка максимальных потерь + время, которое уделяется рынку).
Опыт
Долгосрочные инвесторы выигрывают
Кстати, в моей практике действительно был «открытый космос», который я упоминал. Это было в далеком 2004 году. Наш рынок с конца 2003 года непрерывно рос и к 12 апреля 2004 года вырос с 470 до 785 пунктов по индексу РТС, то есть более чем на 60 %. И вот 12 апреля комментарии многих аналитиков начинались следующими словами: «Сегодня 12 апреля — День космонавтики. Наш рынок стремительно растет. Он самый динамичный и прибыльный в мире. Мы и дальше будем расти и нас ждет открытый космос.
Как оказалось, это был последний день роста, и после этого мы 4 недели безостановочно падали, падали, падали… Падение составило более 30 %, и мы практически вернулись на исходные позиции. И тот, кто дрогнул и продал тогда, потом кусал локти, поскольку рынок пережил этот небольшой кризис и пошел дальше, достигнув к 2007 году отметки в 2 500 пунктов. Так что долгосрочные инвесторы в любом случае выиграли и взяли свое.
К холодному рассудку относится и такое понятие, как «раб собственной позиции». Мне неоднократно приходилось участвовать в различных телевизионных передачах, посвященных трейдингу и инвестированию. Когда ведущий узнает, что ты профессиональный трейдер, как правило следует вопрос: «А каков ваш инвестиционный портфель? А каковы ваши позиции на рынке?» Спрашивают практически всегда и всех. Даже тех, кто по своему статусу не должен бы торговать. Здесь я имею в виду чистых аналитиков.
Настоящий и правильный аналитик не должен торговать, и однажды я услышал от такого правильного аналитика совершенно замечательный ответ на вопрос ведущего о его позициях на рынке. Аналитик ответил, что у него нет никаких позиций. Ведущий сильно удивился: «Как? Но вы же в рынке — и у вас нет позиций?» А далее последовал гениальный ответ аналитика: «Если я буду иметь позиции, то не смогу объективно смотреть на рынок!» Да-да! Как только вы что-то купили, вы тут же становитесь «рабом своей позиции» и уже не можете объективно оценивать ситуацию.
Поэтому надо «договариваться еще на берегу», то есть до совершения сделки о том, сколько вы будете покупать и каков максимально допустимый убыток. И потом надо только придерживаться этих своих собственных «внутренних договоренностей». Это будет самый правильный подход. В противном случае вы будете давать слабину и допускать отклонение от уже определенных для себя основных параметров сделки.
Жесткая дисциплина — это основной залог успеха. Впрочем, об этом мы с вами тоже уже говорили.
Ну и напоследок — «нет» спешке! Никогда и никуда не спешите. Вы все успеете, и ничто от вас не убежит. Не ловите удачу, а совершайте осознанные действия, полагаясь исключительно на собственную стратегию. Вы должны быть уверены в своих силах и тогда успех точно не обойдет вас. И инвестиции будут приносить вам не только прибыль, но и интеллектуальное удовлетворение. Вы можете! И этого достаточно просто добиться!